2026年6月室内光缆Top5：算力基建最紧缺的隐形成本之王

供需缺口拉爆 光纤交货期排到2027下半年

你仍在注视着GPU以及光模块吗? 实际上真正构成阻碍的是光纤。海外云厂商的AI数据中心光纤订单径直排至2027年下半年, 其交货期长达一年多。高端特种光纤价格在短短12个月内猛地暴涨6倍, 一座万卡AI集群的光纤铺设数量等同于十座传统IDC机房。算力规模每向上提升一个档次, 光纤需求便同步成倍增长, 供需矛盾已然抵达白热化的临界点。

英伟达表态算力全光互联 铜线彻底出局

英伟达公开宣告, 下一代 AI 基础设施全面朝着光学连接转变了, 铜线在高密度算力场景被彻底淘汰掉了。这就意味着光纤不再仅仅是通信传输的备选方案了, 而是算力基础设施的刚需核心了。全球云厂商算力资本开支在未来三年会保持两位数增长的, 算力配套光纤年增速突破 30%, 高端特种光纤增速更是飙升到 75%以上了。谁掌握了光纤产能, 谁就卡住了 AI 算力的咽喉了。

国内龙头收割全球订单 出海增长爆发

国内光纤出货量, 在全球范围内占据了一半还要多, 长飞、亨通、中天等8家处于龙头地位的企业, 掌握了全套预制棒自研工艺, 于成本、规模、技术的三维度方面, 将海外厂商全面碾压。海外四大光纤巨头, 产能全开的情况下, 依旧处于供不应求的状态, 大量订单因此转向中国企业。今年, 国内企业建成了全球首条三波段多芯光缆商用线路, 新技术产品具有更高的溢价, 毛利率持续被拉高。出海业务成为了业绩新增的弹性来源, 订单排期已经到了2027年。

8大核心龙头完整梯队拆解

长飞光纤 全球市占率第一的绝对霸主

为全球独一无二同时掌握三种主流预制棒制备技术且达成量产的企业, 其预制棒自给率达100%, 亦专门研发适配万卡集群的高密度抗弯曲光纤, 以及G.654.E长距传输光纤, 是海外北美云厂商AI数据中心的长期供应商, 在2026年一季度高端算力光纤订单占总体订单达四成, 其空芯光纤衰减指标在全球处于领先地位, 相关订单已排至2027年。

亨通光电 三波段光缆商用领跑者

今年产制多芯三波段超低损耗光缆, 落地全球首条三波段商用线路。同步施行海外算力配套线缆工程, 并使海外收入持续增涨。光纤涨价生成业绩弹性, 海缆业务拥有稳定现金流, 是三大运营商核心光缆供应商, 高端特种光纤产能规模处于行业前三。

中天科技 多芯光纤批量供给头部云厂商

多芯算力所配套的光纤,以批量的形式供给国内头部的云计算企业3499a拉斯维加斯备用, 空芯光纤则完成了中东海外运营商的商用试点。适配国产自主算力集群的定制光纤, 实现了批量落地, 与此同时, 同步布局卫星、空间通信特种光纤, 进而开辟差异化增量市场。

烽火通信 跨洋海缆海外订单突破3亿美元

在跨洋海缆方面, 其海外订单成功突破了3亿美元, 为海外多个国家的算力互联项目提供服务。光纤出口业务的增速十分显著, 它依托海外工程渠道, 同步配套当地AI数据中心的光纤供货。海外算力基建需求呈现出持续回暖的态势, 光纤量价都在上升, 带动盈利弹性逐步得到释放。

永鼎股份 室内算力布线细分龙头

面向国内运营商集采的核心配套厂商,于室内算力布线光缆里头属于细分领域的龙头。细分布线赛道的壁垒呈现稳定态势3499a拉斯维加斯备用科技（上海）有限公司, 主体客户涵盖国内的大型云厂商以及运营商, 其现金流状况稳健, 高端室内光缆产品所具有的溢价能力保持着持续增大的趋势。

通鼎互联 预制棒自产受益涨价周期

核心业务包含光纤预制棒, 还有标准通信光纤, 以及数据中心专用光缆。实现规模化量产化, 针对算力机房通用G.657系列光纤, 向华东、华北多地新建智算园区进行供货。因为预制棒是自己生产, 从而降低生产成本, 能够充分受益于光纤涨价周期, 国内集采订单稳定, 可以对业绩起到兜底作用。

特发信息 军工业务对冲周期波动

军工业务对行业周期起到对冲作用, 区域算力建设持续加快速度, 本地订单交付效率具备显著优势。在国内基础光纤市场进行深入耕耘,持续扩大预制棒产能3499a拉斯维加斯备用, 同时扩展海外新兴市场的光纤出口业务, 因全球基础算力配套建设需求而受益。

凯盛科技 差异化增量市场开辟者

以海外业务作为核心增长的引擎, 光纤出口的增速彰显出显著态势。跨洋海缆的海外订单冲破了3亿美元, 为海外多个国家服务算力互联的项目。凭借海外工程的渠道, 同步配备当地AI数据中心的光纤供货, 量与价一同上升, 促使盈利弹性逐渐地释放。

四大核心逻辑支撑行业持续高增长

不会在短期内停止全球各国的数字化投入, 因为算力建设的长期趋势不会有变化。东数西算工程持续在落地, 三大运营商的400G、800G骨干网络进行了全面的升级, 政企采购特种光纤的规模在持续地扩容。新技术持续创造出增量, 空芯光纤、多芯光缆、CPO配套特种光纤逐步大规模地商用, 高附加值产品拉高了行业利润的天花板。国产出海空间广阔, 海外本地光纤产能不足, 国内企业成本技术优势明显, 海外订单占比持续在提升。

截至当下, 你所持有或者关注的是哪一家处于光纤领域龙头地位的企业呢? 请在评论区域予以分享你在持仓方面的具体状况或者对于该行业的相关看法, 进行点赞以及转发的操作, 从而使得更多的人能够明晰这条作为算力“血管”所具备的投资契机。

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